46 ANNI DI FONDI COMUNI USA

20-06-2018

 

PREMESSA

I mercati finanziari statunitensi sono assai interessanti per diversi motivi, tra i quali la possibilità di avere le serie storiche di dati più lunghe disponibili, su cui poter lavorare. Questo vale anche per i dati che riguardano il lavoro svolto dai Fondi Comuni USA che, è bene ricordare, sono tra i prodotti più trasparenti e meno costosi sul mercato internazionale. Andando a curiosare appunto tra i 355 Fondi Comuni USA esistenti nel 1970, e calcolando qual era la situazione nel 2016, abbiamo scoperto che…

 

46 ANNI DI LAVORO

Il quesito è molto semplice: qual è il giudizio finale su 46 anni di attività dei Fondi Comuni statunitensi?

La fonte dei dati è il libro “The little book of common sense investing” di John C. Bogle

 

Mercato: Stati Uniti

Periodo: 1970-2016

Prodotto: Fondi Azionari

Indice di riferimento: S&P500

 

Alla partenza 355 Fondi Azionari; all'arrivo solo 74 sopravvissuti (tasso di mortalità quasi 80%).

 

Dei Fondi sopravvissuti:

- il 3% hanno avuto un rendimento più alto del mercato

- l'11% hanno avuto in rendimento un pò più alto del mercato

- il 47% hanno avuto un rendimento uguale al mercato

- il 24% hanno avuto un rendimento un pò più basso del mercato

- il 15% hanno avuto un rendimento più basso del mercato

 

PUNTI FERMI

1) Solo il 2,8% dei Fondi Azionari hanno avuto un risultato migliore rispetto all’indice S&P 500.

2) Perciò un investitore nel 1970 avrebbe avuto una probabilità del 2,8% di azzeccare i fondi migliori tra i 355 disponibili.

3) Investendo in un Fondo-Indice, invece, l’investitore avrebbe avuto il 97,2% di probabilità di avere un rendimento superiore a qualsiasi Fondo Comune.

Partendo dalla consapevolezza che “di doman non c’è certezza” ma sapendo pure che la storia è un’ottima maestra, all’investitore italiano cosa conviene fare per gli anni a venire? Per facilitare ulteriormente la logica conclusione, si pensi inoltre che i Fondi Comuni italiani sono sempre molto più costosi dei rispettivi prodotti statunitensi, il che rende ancora più difficile battere il mercato.

 

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46 anni di Fondi Comuni USA (20.06.2018)



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